Tout le secteur de la technologie grand public vit actuellement sa pire crise depuis la pénurie des composants lors du COVID en 2020. La très forte demande en mémoire DRAM pour subvenir aux besoins des hyperscalers IA est là pour durer encore plusieurs années selon les dernières prévisions.
Mais selon Kye-hyun Kyung, ancien PDG de la division Device Solutions (puces et écrans) de Samsung Electronics, l’explosion des prix reste temporaire et pourrait fortement ralentir d’ici l’année prochaine dans un scénario des plus optimiste. Selon cet actuel conseiller permanent du géant coréen, l’offensive de la Chine dans le secteur de la RAM pourrait bien être salvatrice pour le monde entier.
La Chine au secours du secteur de la RAM
La production de wafers, ces grosses plaques de silicium servant à la production de puces DRAM, est désormais majoritairement dédiée aux besoins de la mémoire HBM des centres d’inférence IA, mais aussi pour les différentes puces spécialisées au sein de ces énormes centres de calcul. Les trois géants coréens de la mémoire (Samsung, Micron et SK Hynix) ont tous priorisé la demande de ces hyperscalers aux dépens de la production de RAM et LPDDR à destination des PC, PC portables mais aussi smartphones, tablettes ou même consoles de jeu.
Le prix de la RAM ayant quasiment quadruplé à travers le monde, une sortie de crise semble encore aussi lointaine qu’inatteignable. Pourtant, les acteurs émergents issus de Chine pourraient bien être à l’origine d’une échappatoire anticipée à cette conjoncture économique quasi-apocalyptique pour les consommateurs. Kye-hyun Kyung se montre à contre-courant et affirme que cette période de surchauffe va prendre fin brutalement dès la seconde moitié de l’année prochaine (2027), voire début 2028.
Les entreprises chinoises, menées par le géant de la DRAM Chang Xin Memory Technologies (CXMT) et d’autres acteurs comme Jiahe Jinwei, investissent de manière agressive pour inonder le marché et augmenter leurs capacités de production. Selon des données de marché, la capacité globale pourrait atteindre 6 millions de wafers par mois d’ici le deuxième semestre 2027. On observerait en conséquence une augmentation massive de l’offre qui devrait écraser progressivement la hausse des prix.
Le risque d’une sous-production soudaine
L’expert relativise cependant cette prédiction avec un contrepoint plutôt pertinent. Ainsi, si les géants de la tech ayant massivement investi dans l’IA ces deux dernières années voient leur retour sur investissement trop faible, ces investissements baisseront drastiquement.
Comme on a pu le voir après le COVID, les fabricants de mémoire risquent de baisser drastiquement leurs capacités de production si la demande se fait soudainement moins pressante. Une manière de contrebalancer à l’extrême les aléas du secteur, quitte à ne plus pouvoir subvenir aux besoins du grand public, mais cette fois pour une raison délibérée.
Avec cette montée en puissance de la Chine, Kye-hyun Kyung estime que Samsung et plus globalement les acteurs de la Corée du Sud doivent arrêter de se reposer sur leurs lauriers et diversifier leur portefeuille technologique avant que la bulle ne dégonfle. Il rappelle que malgré ses 70 % de parts de marché dans le secteur de la DRAM, la Corée du Sud ne représente que 1,5% sur le marché des fabless (l’approvisionnement des entreprises de type Nvidia en puces). Le pays est donc « vulnérable » dans le secteur des semi-conducteurs dits « full stack », au-delà de la mémoire.
Voici donc le scénario le plus encourageant que nous ayons pu lire à ce jour, modulé cependant par des variables qui restent à ce jour imprévisibles dans un secteur aussi volatil.
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