"SFR va mieux, beaucoup mieux" : Altice France efface une partie de sa dette, et se prépare à la vente de SFR

Alors que ce clôt la procédure de restructuration de sa dette ce 1er octobre, Altice France donne un p’tit coup de polish à ses comptes et assure par la voix de son PDG que l’entreprise se porte mieux. Les rumeurs de vente de SFR restent quant à elles vivaces.

« Les vents contraires sont derrière nous« . Dans un entretien accordé à l’AFP, Arthur Dreyfuss, PDG d’Altice France, se veut rassurant alors que ce clôt aujourd’hui la procédure de restructuration de la dette de la maison-mère de SFR. La dette du groupe passe ainsi de 24,1 milliards à 15,5 milliards d’euros, tandis que les créanciers détiendront 45 % du capital d’Altice France. Une manœuvre qui aiguise encore plus les appétits des rivaux.

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SFR va mieux, mais pour être mieux vendu

À en croire le PDG d’Altice France, « SFR va mieux, beaucoup mieux« . Évoquant la situation financière assainie et la situation commerciale améliorée de l’opérateur au carré rouge, Arthur Dreyfuss balaye d’un revers de la main les rumeurs de départ forcé de Patrick Drahi dans deux ans :

Ce qui a été mentionné, (…) c’est factuellement faux. (…) La seule contrainte que nous avons vis-à-vis des créanciers, et c’est le cas pour toute entreprise qui doit supporter une dette, c’est notre capacité à honorer nos échéances. La prochaine échéance est en 2028. Elle est à hauteur d’un milliard d’euros, et nous avons d’ores et déjà les moyens de la rembourser.

Arthur Dreyfuss, Président Directeur Général d’Altice France

Avec 10 milliards d’euros de dette en moins, SFR se fait beau, et cela ne tarit pas les rumeurs de vente, bien au contraire. Si Arthur Dreyfuss affirme qu’il existe effectivement des intérêts pour certains actifs mais qu’il n’y a pas d’offre de rachat à ce stade, la volonté de Patrick Drahi de raccrocher définitivement n’est plus qu’un secret de Polichinelle dans le monde des télécoms.

D’autant plus que certains rivaux comme Free ne se sont pas cachés d’avoir eu des discussions préliminaires avec Altice France sur un rachat de SFR. Enfin, Arthur Dreyfuss ne contredit pas totalement les rumeurs de vente, mais affirme au contraire étudier chacune des offres qu’Altice France aurait à recevoir.

Cet allégement de la dette ne laisse pas les candidats au rachat insensibles si l’on en croit une information de La Lettre. Selon nos confrères, Orange, Iliad et Bouygues Telecom envisagent la création d’un consortium pour reprendre les actifs de SFR et gérer la migration de millions d’abonnés. Selon Le Figaro, les trois opérateurs comptaient chacun déposer une offre indicative le 3 octobre afin de faire valoir leur intérêt dans une acquisition d’actifs de SFR, date remise à plus tard.

C’est donc toujours le scénario d’une vente à la découpe et d’une consolidation du marché qui se dessine, avec Free et Bouygues repartant avec les plus grosses parts du gâteau. D’autant plus que la création de ce consortium est vu d’un bon œil par Bercy qui y voit un obstacle aux acteurs étrangers également intéressés par les actifs de SFR.

Les salariés sont quant à eux dans l’inquiétude, et préféreraient même la reprise par un acteur étranger. Selon les syndicats, ce sont deux tiers des 8 000 emplois qui seraient menacés en cas de rachat par un concurrent français car ces postes feraient doublon.

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